Resiliencia a Brexit: mayores riesgos requieren acciones inmediatas

Brexit: Fabricantes pueden convertir la desorganización en oportunidad
Resumen ejecutivo
Un contexto político inflexible presagia todos y cada uno de los resultados de Brexit. Es probable que las perturbaciones a corto plazo afecten a los sectores manufactureros del Reino Unido y de otros países, ya que los marcos regulatorios no alineados, las restricciones de talento y la volatilidad de las divisas amenazan las operaciones.

La agitación puede durar más allá del horizonte inmediato, lo que requiere que los fabricantes hagan planes para mitigar la interrupción de la cadena de suministros implícita en las barreras comerciales no arancelarias.

Brexit, al catalizar la necesidad de que los fabricantes se preparen para un período de estrés y flujo económico mundial, representa una oportunidad para forjar la resistencia organizativa. Mediante la reevaluación de la demanda de los clientes y los mercados de consumo, la revaloración de las estrategias empresariales y la revisión de los fundamentos de la cadena de suministros, las empresas de manufactura todavía pueden prepararse para Brexit.

 

La incertidumbre política de Brexit se prolonga
Brexit: Fabricantes pueden convertir la desorganización en oportunidadLa fecha del 31 de octubre de 2019, o el plazo ampliado negociado, puede llegar a representar un hito significativo en la historia de los asuntos mundiales. ¿Marcará un momento tan importante como el final del imperio británico en la segunda mitad del siglo XX? ¿Chocarán sus olas con el orden político y económico resultado de la Segunda Guerra Mundial, o resonará más en ondas que alteran los equilibrios sólo temporalmente? Gran Bretaña es actualmente la quinta economía más grande del mundo, pero se prevé que Francia e India la superen pronto – y Brexit podría acelerar el cambio, presagiando una contracción permanente del poder económico del Reino Unido en caso de que las promesas de los políticos sean, simplemente, irreales e imposibles de cumplir.

Boris Johnson, el nuevo primer ministro de Gran Bretaña, ha remodelado rápidamente el gabinete del Reino Unido con un diseño hard-brexit, un movimiento llamado “El terror azul de Boris”. Afirmando que su preferencia sigue siendo forjar un acuerdo, sigue apostando a que la UE, Alemania y Francia en particular se verán motivados a renegociar si ven la realidad de la amenaza del no-acuerdo en sus propias economías.

Pero Gran Bretaña tiene más que perder que la UE. El bloque europeo es el mayor socio comercial de Gran Bretaña: El 46% de todas las exportaciones británicas en 2018 estaban destinadas a la UE, con un total de 289,000 millones de libras esterlinas y 345,000 millones de libras esterlinas en importación de bienes de la UE, lo que representa el 54% de todas las importaciones británicas1.

Brexit tendrá un precio
Las empresas británicas, especialmente los fabricantes con cadenas de suministros fuera de las fronteras británicas, se han visto afectadas negativamente por el declive de la libra esterlina y la continua volatilidad desde el referéndum de 2016. La libra esterlina cayó un 8% frente al dólar estadounidense inmediatamente después de la declaración del resultado. A finales de julio de 2019, la divisa se encontraba en su nivel más bajo de los últimos dos años, tanto frente al dólar estadounidense como al euro.

La caída de la libra augura presiones inflacionarias en Gran Bretaña. Y el resultado va en picada: El crecimiento del PIB en 2018 se redujo del 1.8% registrado en 2017 al 1.4%, el crecimiento más bajo alcanzado en una década.2

En agosto, cuando el no-acuerdo se convirtió en una posibilidad cada vez mayor, el Banco de Inglaterra redujo su pronóstico de crecimiento para el resto de 2019, y advirtió que el no-acuerdo conllevaba una probabilidad de un tercio de desencadenar la recesión en 2020.

A principios de septiembre, el Parlamento legisló para bloquear un escenario de no-acuerdo, pero el gobierno continúa mostrando esto como una opción – incluso frente a una crisis legal y constitucional. Los manufacturas deben prepararse para cambios drásticos e inminentes en las bases de sus operaciones.

Brexit tendrá consecuencias rotundas
Las empresas se habrán estado preparando para diferentes escenarios durante algún tiempo. Ahora, sin embargo, será crucial prepararse para los peores escenarios. Es necesario comprender todas las implicaciones y planificarlas rápidamente.

Brexit: Fabricantes pueden convertir la desorganización en oportunidadEs posible que ya no se produzca un período de transición. Sin un acuerdo, el Reino Unido abandona la UE con efecto inmediato el 1 de noviembre. El término `extracción’ se refiere a esta eventualidad. La preocupación de las empresas por las perturbaciones se vio aliviada anteriormente por el colchón de 21 meses de transición. Ahora, el borde del precipicio llama.

Las tarifas podrán aplicarse a partir del 1 de noviembre o del día siguiente a la prórroga del plazo concedido por la UE. El resultado final de la situación arancelaria depende de las complejidades políticas y de negociación, algunas de las cuales pueden tardar años y posiblemente décadas en completarse.

El aumento del costo de las tarifas

La Confederación de la Industria Británica (CBI) ha confirmado que un no-transacción provocaría que el 90% de las exportaciones británicas a la UE se vieran sometidas a aranceles. Aunque el promedio sería del 4.3%, sería significativamente más alto en algunos sectores, en particular los productos agrícolas, los alimentos y bebidas procesados y los textiles.

Los aranceles afectarían de manera más significativa a la industria del automóvil. Los movimientos actuales de la cadena de suministro europea, con arancel cero, contrastan marcadamente con el escenario medio del mejor de los casos en el marco de la OMC: los términos “nación más favorecida” (NMF), del 6.2 % en los componentes y del 9.7 % en los vehículos completados. Además, algunas de las principales regiones comerciales del sector, probablemente recientemente seleccionadas, aplican tipos más elevados, como China, que se sitúa en el 15%.3 Por lo tanto, el promedio de la OMC es una subestimación de los probables aumentos de costos.

 

Existen matices para los fabricantes individuales dependiendo del sector, la proporción de insumos nacionales y el destino de las exportaciones. Pero la gobernanza por defecto para el comercio entre la UE y el Reino Unido serán las normas de la Organización Mundial del Comercio (OMC) que, independientemente de que el gobierno del Reino Unido opte por incentivar el comercio o mitigar el aumento del costo de los productores de Brexit, representará un cambio importante en comparación con el comercio sin fisuras y de costo cero entre el Reino Unido y Europa durante los últimos 45 años. (Consulte la barra lateral ‘El aumento del costo de las tarifas’.)

Pueden producirse controles fronterizos. Esto afectará a la logística de múltiples maneras y afectará a la eficiencia de las redes de suministro. (Consulte la barra lateral ‘¿Qué pasará en puertos y fronteras?)

La libre circulación de personas puede cesar. A medida que el Reino Unido trata de reducir la inmigración, los fabricantes pueden sentir los efectos de la disminución de la reserva de talento y de la oferta de mano de obra. En Gran Bretaña, el costo de la mano de obra puede aumentar como consecuencia de ello.

Brexit: Fabricantes pueden convertir la desorganización en oportunidad

Los marcos reglamentarios podrían disolverse. En la actualidad, el Reino Unido está incluido en el ámbito de aplicación de las normas de la UE que regulan las industrias masivas, como la energía, las ciencias de la vida, los alimentos y las bebidas y los productos químicos. Después de octubre, los productos fabricados en Gran Bretaña ya no pueden estar sujetos a la normativa de la UE ni ser aprobados en el marco de la misma. Para que las ventas y las transacciones continúen, el vacío regulatorio requiere un llenado urgente.

El comercio mundial se verá afectado, no sólo entre Gran Bretaña y la UE. El comercio mundial del Reino Unido se rige por su pertenencia al bloque europeo. Inminentemente, Gran Bretaña necesitará reestructurar sus relaciones comerciales y asegurar las condiciones con las naciones de todo el mundo. Estos acuerdos tardarán años, posiblemente décadas, en forjarse.

¿Qué pasará en puertos y fronteras?

La frontera terrestre irlandesa es diabólicamente complicada. Ya en agosto de 2019, el gobierno del Reino Unido había confirmado que no construiría una frontera física, lo que amenazaría el acuerdo de paz del Viernes Santo. En la misma línea, sigue negándose a aceptar las cláusulas de respaldo irlandesas a cualquier posible acuerdo Brexit. Esta contradicción hace necesario que los fabricantes con volúmenes significativos que transitan hacia o desde Irlanda tengan que estar atentos a la situación política hasta el 31 de octubre, o a cualquier plazo ampliado.

La cuestión en los puertos marítimos es sencilla: Existe un claro riesgo de que se produzcan costosos retrasos a ambos lados del Canal de la Mancha. Cada año pasan por Dover dos millones y medio de camiones que transportan el 17 % del comercio entre la UE y el Reino Unido, incluidos los medicamentos y los productos frescos. El Imperial College of London calcula que los cheques y el papeleo de sólo dos minutos por vehículo podrían triplicar las colas actuales de Dover, así como las del Eurotunnel de Folkestone. Las autoridades francesas están de acuerdo con estas dramáticas conclusiones y prevén la creación de senderos para camiones de entre 17 y 27 kilómetros en Calais, Boulogne y Dunkerque.

Ahora parece inevitable que Gran Bretaña abandone la unión aduanera de la UE. Aunque el Gobierno del Reino Unido acaba de licitar 300 millones de libras esterlinas de nuevos servicios ferroviarios, aéreos y de transbordadores para el transporte de mercancías en Dover, esta capacidad añadida tardará en construirse y funcionar sin problemas.

Los retrasos fronterizos parecen inevitables

 

Los fabricantes deben enfrentarse al reto
La mayor organización manufacturera de Gran Bretaña, Make UK, que representa a 20,000 fabricantes, ha expresado su profunda preocupación. Su director general lamentó la “clara tendencia al debilitamiento del sector manufacturero… y la evidencia de que las empresas europeas abandonan las cadenas de suministros del Reino Unido”. Fuera de la UE, los clientes de los fabricantes británicos se oponen a las incertidumbres inherentes a la salida del Reino Unido de los acuerdos comerciales celebrados bajo los auspicios de la UE.

De hecho, la cartera de pedidos del sector manufacturero del Reino Unido ya se está reduciendo. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) cayó a 49.4 en mayo, por debajo de los 53.1 del mes anterior – una de las caídas más severas en los últimos siete años. En junio volvió a caer hasta alcanzar su nivel más bajo en seis años, 48, y la cifra de julio no refleja ninguna mejora. No es una calle de un solo sentido. Los fabricantes de la zona euro también están sufriendo: el PMI del bloque conjunto cayó a 46.4 en julio, también el más bajo de los últimos seis años.

Hacerlo solo puede funcionar para el eslogan político, pero los fabricantes necesitan nuevas fronteras – rápido.

No planear, o planear para fallar
A finales de agosto de 2019 parecía muy probable que no hubiera acuerdo. A pesar de haber sido prorrogado por Boris Johnson, a principios de septiembre el Parlamento Europeo decidió bloquear un no-acuerdo lo que en la práctica suponía una prórroga de la retirada británica. Se avecinan nuevas elecciones y, en teoría, todos los resultados siguen siendo factibles, incluido un acuerdo sin condiciones en el que el Reino Unido sigue siendo miembro de la unión aduanera, o incluso la revocación del artículo 50 por parte de un nuevo gobierno.

Sin embargo, aún no se ha llegado a un acuerdo, y la incertidumbre actual representa en sí misma un obstáculo sustancial. Los fabricantes deben ahora prepararse para el futuro con estrategias y planes de acción centrados en cuatro áreas clave:

1. Estrategia de negocio. Brexit debería catalizar una evaluación exhaustiva del negocio principal, la alineación de las operaciones y las cuestiones de seguridad para el futuro, incluidas las inversiones en I+D y en inversiones de capital, la búsqueda de talento y el estatus de la Industria 4.0 de la entidad.

2. Protección del mercado. Considerar las prioridades geográficas a la luz de la probable subida de los tipos de interés y de la inflación en el Reino Unido, así como la posibilidad de una devaluación de la libra esterlina a medio y largo plazo. Los fabricantes con sede en Gran Bretaña deberían evaluar la posibilidad de disponer de existencias de reserva de materiales cruciales importados de la UE. La dispersión de las plantas de producción, o incluso su deslocalización total, puede llegar a ser vital. Si es factible, planes de vía rápida para entrar en nuevos mercados en otras partes del mundo.

3. Gestión de costos. Tomar medidas para mitigar las posibles barreras arancelarias y comerciales dentro de la cadena de suministros de extremo a extremo -incluidas las barreras no arancelarias implícitas en el nuevo e inevitable régimen de controles fronterizos y restricciones al capital humano- y para comprender su impacto en los costos de explotación y en el costo de las mercancías (COGS).

4. Revisar los fundamentos de la cadena de suministros. Las cuestiones básicas adquieren ahora una importancia crucial, como por ejemplo: “¿Permiten los contratos con los clientes la cancelación de fuerza mayor por motivos de Brexit? o “¿se han presentado solicitudes de regulación ante la nueva autoridad competente?

El terrenos se mueve para las mayores industrias manufactureras de Gran Bretaña
Brexit: Fabricantes pueden convertir la desorganización en oportunidadEl sector manufacturero sufrirá probablemente las peores consecuencias. La industria automotriz ha estado advirtiendo, casi desde el resultado del referéndum de 2016, de la importancia de un acuerdo para proteger sus cadenas de suministros justo a tiempo (JIT) y para limitar los aumentos de costos. (Consulte la barra lateral ‘El aumento del costo de las tarifas’.) La industria automovilística británica representa el 9% de la industria manufacturera del país, y casi el 1% del PIB. Sin embargo, dado que los vehículos exportados por la industria británica sólo cuentan con un 56% de contenido local, representan las redes de suministros disipadas pero estrechamente integradas en toda la UE.

El dilema se resume en el titular del Financial Times del 29 de julio de 2019: “Dueño de Vauxhall listo para dejar el Reino Unido si Brexit afecta la rentabilidad.”

Los fabricantes de alimentos, mientras tanto, prosperan con un gasto saludable en la venta al por menor. En general, los fabricantes británicos de alimentos dependen en gran medida de ingredientes importados; en general, alrededor de la mitad de los productos alimenticios del Reino Unido son importados, en su mayoría de puertos de la UE. Y el 30% de todos los alimentos envasados que se consumen en Gran Bretaña se producen en la UE. La caída de la libra es un mal presagio para la inflación, y es probable que las estanterías de los supermercados vean los efectos más rápidos.

En las ciencias de la vida, los productos farmacéuticos y la tecnología médica, el hecho de que no haya acuerdos pone en peligro las inversiones cruciales en I+D.

Gran Bretaña ha sido un líder en estas industrias durante los últimos 20-30 años. Pero se ha beneficiado enormemente de la cooperación en materia de investigación de la UE; el programa Horizonte 2020 de la Comisión Europea, por ejemplo, ha liberado miles de millones de euros de financiación, de los que Gran Bretaña era uno de los principales beneficiarios.4

Brexit: Fabricantes pueden convertir la desorganización en oportunidadA la Royal Society le preocupa que “la pérdida del apoyo de las becas y colaboraciones de investigación europeas tenga un impacto inmediato en la innovación en el Reino Unido y detenga la investigación valiosa en su camino”. Los fabricantes de productos farmacéuticos y de ciencias de la vida del Reino Unido se enfrentarán a grandes retos para seguir siendo líderes mundiales después de octubre.

Los productos químicos cruzan fronteras múltiples veces en los procesos de la cadena de suministros. Esto significa que las ecuaciones arancelarias afectarán duramente a la industria química de la UE y del Reino Unido. El sesenta por ciento de las exportaciones de productos químicos británicos se dirigen a la UE, valoradas en 50,000 millones de libras esterlinas. Utilizando las normas arancelarias de la OMC, estos envíos sufrirán una elevación de costos mínima del 6% a lo largo de sus cadenas de suministros.

Los sectores manufactureros comparativamente más pequeños no se ven menos afectados. En el sector aeroespacial, el Director General de Airbus, Tom Enders, ha confirmado que los difíciles escenarios de Brexit llevarían a la empresa a evaluar todas sus operaciones en el Reino Unido, donde emplea a 14,000 personas en sus 25 sitios, incluida su planta de Broughton en Gales, donde fabrica alas para todos los pedidos del hemisferio norte. “Por supuesto, no es posible recoger y trasladar inmediatamente nuestras grandes fábricas británicas a otras partes del mundo. Sin embargo, el sector aeroespacial es un negocio a largo plazo y podríamos vernos obligados a redirigir futuras inversiones en el caso de que Brexit no sea un acuerdo”, dijo.

La actual dispersión en red de las cadenas de suministro significa que las ondas perturbadoras se extienden ampliamente. Las imposiciones arancelarias a los vehículos de motor, si se traducen en una menor demanda europea de automóviles fabricados en Gran Bretaña, afectarán a la industria siderúrgica del Reino Unido, que actualmente emplea a 32,000 trabajadores y representa casi el 1% de la producción manufacturera británica.

El sector manufacturero de Gran Bretaña es el noveno más grande del mundo
Brexit: Fabricantes pueden convertir la desorganización en oportunidadLas industrias manufactureras, que representan el 45% de las exportaciones totales del país, con 275,000 millones de libras esterlinas, están repartidas por toda la isla. En el noroeste y las Midlands Occidentales se encuentran importantes fortalezas, donde la producción manufacturera comprende 26,900 millones de libras esterlinas y 19,800 millones de libras esterlinas en producción y representa el 15.6% y el 16.1%, respectivamente, de las economías de esas zonas.5 Puede ser difícil determinar las consecuencias de Brexit y si será un dolor a corto plazo con beneficios a más largo plazo. Pero los habitantes de ciudades como Liverpool, Manchester, Birmingham y Coventry pueden ver cómo los rascacielos de las fábricas retroceden significativamente a partir del 1 de noviembre.

Para bien, o más probablemente para mal, el Brexit está cerca
El impacto de Brexit sobre los fabricantes será significativo. Irrevocablemente, la política se ha infiltrado en la sala de juntas y es necesario poner en marcha planes, inmediatamente, para mitigar los trastornos.

Un Brexit duro, en particular un Brexit sin acuerdos, impactará de gran manera a los fabricantes.

1 https://researchbriefings.parliament.uk/ResearchBriefing/Summary/CBP-7851
2 https://www.ons.gov.uk/economy/grossdomesticproductgdp/bulletins/gdpfirstquarterlyestimateuk/octobertodecember2018
3 De hecho, los aranceles de China han bajado del 24% en mayo de 2018:
4 https://ec.europa.eu/research/evaluations/pdf/archive/h2020_monitoring_reports/h2020_monitoring_flash_092018.pdf
5 Manufacturing Fact-card 2018/2019, Make UK, page 2

Fuentes:
‘Asian companies warn of ‘serious implications’ of no-deal Brexit’, Asia Nikkei, 16 January 2019
‘The Brexit Storm: how procurement and supply chain professionals are tackling the issues’, Chartered Institute of Procurement & Supply, July 2018
‘Impact of Brexit on the manufacturing industry: Managing through uncertainty’, Deloitte, August 2017
‘A year to go: how Brexit will affect UK industry’, The Economist Intelligence Unit, 2018
‘No-deal Brexit: what would ‘WTO terms’ mean for UK-EU?’ www.euronews.com/2018/12/19/how-would-uk-eu-trade-be-affected-by-a-no-deal-brexit
‘Harnessing Brexit, Technology and Insight: British manufacturers – maintaining a competitive edge in an age of uncertainty and opportunity’, Jon Moody, Dr Hongwei Zhang, Prof Sameh Saad, Insight with Sheffield Hallam University, August 2018
Association of the British Pharmaceutical Industry [www.abpi.org.uk]
‘UK Steel: Preparing for Brexit, Update 1’, UK Steel and Make UK, June 2019
www.makeuk.org/Services/Brexit
Food & Drink Business Europe [www.fdbusiness.com]
www.bbc.com/news/politics/uk_leaves_the_eu
www.bloomberg.com/europe
www.euronews.com
www.forbes.com
www.ft.com
www.theguardian.com/politics/2019/jun/13/parliament-is-out-of-options-to-stop-no-deal-brexit-tory-mp-oliver-letwin
www.theguardian.com/international
The Institute for Public Policy Research (UK): www.ippr.org/
www.makeuk.org
www.supplychain247.com
www.gov.uk/government/publications/existing-trade-agreements-if-the-uk-leaves-the-eu-without-a-deal/existing-trade-agreements-if-the-uk-leaves-the-eu-without-a-deal

 

Descargo de responsabilidad
Este recurso ha sido preparado como orientación general sobre asuntos de interés solamente y no constituye asesoramiento profesional. No deberá actuar en función de la información contenida aquí sin obtener asesoramiento profesional específico. Competitive Capabilities International (CCi) no acepta ni asume ningún tipo de responsabilidad, obligación o deber de cuidado como consecuencia de cualquier decisión o daño en que pueda incurrir cualquier persona como resultado de actuar o dejar de actuar según la información contenida en esta publicación.

Obtenga más contenido como este directamente a su correo electrónico.